SPAC

Une nouvelle méthode de financement a récemment fait son apparition : les SPAC, ou Special Purpose Acquisition Companies en anglais, sont des sociétés d’acquisition de but spécial. Encore peu connues en France, elles ont pourtant déjà convaincu de nombreux investisseurs américains. Mais en quoi consiste exactement cette méthode de financement et quels sont ses avantages ?

Le principe des SPAC est relativement simple : une entreprise crée une société de portefeuille, appelée SPAC, dont l’unique objectif est d’acquérir une entreprise existante. Pour ce faire, elle émet des actions sur le marché boursier, afin de lever des capitaux. Les investisseurs qui souscrivent à ces actions ont ainsi la possibilité de financer l’acquisition de l’entreprise cible.

Une fois que la SPAC a réussi à lever suffisamment de fonds, elle commence à chercher une entreprise à acquérir. Celle-ci peut être de n’importe quel secteur d’activité, mais doit répondre à certains critères : elle doit être rentable, avoir une bonne gestion et une croissance importante. Une fois l’entreprise cible trouvée, la SPAC procède à son acquisition et devient immédiatement l’actionnaire majoritaire.

Les SPAC présentent de nombreux avantages pour les investisseurs. Tout d’abord, ils permettent d’investir dans des entreprises en cours d’acquisition sans avoir à attendre que l’acquisition soit finalisée. En outre, les investisseurs ont la possibilité de retirer leur argent avant que l’acquisition ne soit finalisée s’ils ne sont pas satisfaits de l’entreprise cible. Les SPAC permettent également aux investisseurs d’investir dans des entreprises qui n’ont pas encore fait leur entrée en bourse, offrant ainsi un potentiel de croissance significatif.

Pour les entreprises, les SPAC offrent également des avantages considérables. Tout d’abord, le processus d’acquisition est beaucoup plus rapide et moins coûteux que le processus traditionnel d’introduction en bourse. En outre, les entreprises qui sont acquises par des SPAC ne sont pas soumises aux mêmes exigences d’informations et de transparence que les entreprises qui entrent en bourse de manière classique. Cela leur permet de conserver plus de contrôle sur leur activité et sur leur communication.

Les SPAC ont rapidement gagné en popularité aux États-Unis. Selon le cabinet d’avocats Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP, le nombre d’introductions en bourse par des SPAC a été multiplié par six entre 2016 et 2020. Selon le site spécialisé SPAC Research, les SPAC ont levé 83 milliards de dollars en 2020, contre seulement 13,6 milliards de dollars en 2019.

La popularité croissante des SPAC s’explique en partie par le contexte économique actuel. En effet, la pandémie de Covid-19 a eu un impact considérable sur l’activité économique, poussant de nombreuses entreprises à chercher des financements alternatifs pour se développer. Les SPAC offrent une solution flexible et rapide, qui permet d’acquérir des entreprises rentables sans avoir à passer par le traditionnel processus d’introduction en bourse.

Cependant, les SPAC présentent également des risques pour les investisseurs. Tout d’abord, le processus d’acquisition peut s’avérer plus long et plus compliqué que prévu, ce qui peut entraîner des pertes pour les investisseurs. En outre, les SPAC peuvent être utilisés pour acquérir des entreprises surévaluées, ce qui peut également entraîner des pertes pour les investisseurs.

En conclusion, les SPAC offrent une nouvelle méthode de financement qui connaît un succès croissant, en particulier aux États-Unis. Ils permettent aux investisseurs d’investir dans des entreprises en cours d’acquisition offrant un potentiel de croissance significatif, ainsi qu’aux entreprises d’acquérir des entreprises rentables de manière plus rapide et moins coûteuse que le processus d’introduction en bourse traditionnel. Cependant, les SPAC présentent également des risques pour les investisseurs, qui doivent être conscients des défis potentiels avant de souscrire à des actions de SPAC.