Call

Qu’est-ce qu’un call ?

Un call est un contrat qui donne à l’acheteur le droit, mais non l’obligation, d’acheter un actif sous-jacent à un prix donné, appelé prix d’exercice, à une date donnée, appelée date d’échéance. L’acheteur d’un call espère que le prix de l’actif sous-jacent augmentera, afin de pouvoir acheter cet actif à un prix inférieur au prix du marché.

Le vendeur d’un call, également connu sous le nom de writer, est obligé de vendre l’actif sous-jacent à l’acheteur au prix d’exercice, si ce dernier décide d’exercer son droit d’acheter l’actif avant la date d’échéance. En échange de ce droit, l’acheteur doit payer une prime au vendeur, qui représente le coût du contrat.

Comment fonctionne un call ?

Pour comprendre le fonctionnement d’un call, prenons un exemple : supposons que l’action de l’entreprise XYZ se négocie à 100 $, et que vous achetez un call pour cette action à un prix d’exercice de 105 $ pour un coût de prime de 5 $. Si le prix de l’action augmente à 110 $ avant la date d’échéance, vous pouvez exercer votre droit d’acheter l’action à 105 $, même si elle se négocie à 110 $. Vous réalisez ainsi un profit de 5 $.

D’un autre côté, si l’action de l’entreprise XYZ se négocie à 97 $ avant la date d’échéance, vous perdrez votre prime de 5 $ et le droit d’acheter l’action à un prix supérieur à celui du marché.

L’utilisation des calls

Les calls sont un instrument populaire parmi les traders pour leur flexibilité et leur potentiel de gains élevés. Les traders peuvent utiliser les calls pour spéculer sur une augmentation des prix de l’actif sous-jacent, ou pour protéger leur portefeuille contre les baisses de prix.

Par exemple, supposons que vous détenez des actions de l’entreprise XYZ, qui se négocient à 100 $. Pour protéger votre portefeuille contre une baisse de prix, vous pouvez acheter un put pour cette action, qui vous donnera le droit de vendre l’action à un prix fixe. Si le prix de l’action chute à 90 $, vous pouvez exercer votre put pour vendre l’action à un prix plus élevé de 95 $. Vous pouvez aussi acheter un call pour cette même action, qui vous donnera le droit d’acheter l’action à un prix fixe. Si le prix de l’action monte à 110 $, vous pouvez exercer votre call pour acheter l’action à un prix plus bas de100 $.

Les avantages des calls

Les calls présentent plusieurs avantages pour les traders. Tout d’abord, ils offrent un potentiel de gains élevé, car ils permettent aux traders de profiter de l’augmentation des prix de l’actif sous-jacent à un coût relativement faible, la prime.

En outre, les calls permettent aux traders de limiter leur risque, car ils ont juste besoin de payer la prime pour acheter le droit d’acheter l’actif sous-jacent à un prix fixe. Ainsi, les traders peuvent connaître leur risque maximal dès le début de l’opération.

Enfin, les calls peuvent être utilisés pour protéger les investissements existants, car ils permettent aux traders de se couvrir contre les baisses de prix de l’actif sous-jacent.

En conclusion, le call est un contrat qui offre aux traders la possibilité de profiter de l’augmentation des prix de l’actif sous-jacent, d’atténuer leur risque et de protéger leur portefeuille contre les baisses de prix. Les calls ont donc une place importante dans le trading d’options, car ils offrent une flexibilité et un potentiel de gains élevé pour les traders.